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　　的“中国家族企业与投资论坛”于2024年11月19-21日在上海举办。本次论坛吸引了

　　继11月19日在上海洛克菲勒公馆举办的家族预热闭门论坛后，20-21日为期两天的“中国家族企业与投资论坛分论坛——家族闭门论坛”在朗廷酒店成功举办并成功落下帷幕。

　　惠裕全球家族智库创始人&CEO范晓曼女士、 Campden Wealth CEO Dominic 先生分别发表做了第二天的开场致词，勾勒了家族投资领域一直在变化的全球格局。紧接着，H29 Capital和瓴峰百年家族教育办公室创始合伙人刘京扬先生作为家族主席发表了主题演讲。他强调了在中国经济转型与全球化背景下，家族办公室在支持家族财富传承、实现投资多元化方面的关键作用。

　　上午的首个议题由PIMCO高级副总裁何立女士带来《建立跨境资产配置能力以服务家族办公室》，她通过市场数据的对比，深入剖析了股票、债券，私募股权和私募债券等不同资产类别在家族办公室在资产配置中的发挥的不同作用，突出了固收类资产在家族办公室资产配置中的重要角色，实务性分享为与会者提供了宝贵的见解。

　　随后，一场圆桌讨论深入探讨了单一家族办公室的战略投资框架重构。讨论由SJC Capital创始人Steven J Cohen先生主持，以及三位来自不同阶段的单一家族办公室的投资专家参与。他们就如何优化投资流程、引入合作伙伴及探索共同投资机会等展开激烈探讨，为与会者勾画了现代家族办公室的不一样的风格的单一家族办公室的资产配置战略理念。

　　主持人Steven J. Cohen提出，新一代家族成员的成长需要在尊重老一辈价值观的基础上进行，同时借助现代化的工具和策略来应对日益复杂的市场挑战。他指出，全球经济的变化速度加快，家族办公室需要动态管理投资组合，应对疫情、利率变化及政治经济环境的波动。

　　X先生作为成立不久的单一家办的代表，分享了自己的投资哲学。他强调，家族办公室应在能力范围内专注于资源性稀缺项目，选择可控的小规模项目进行稳健投资，以此减少市场波动带来的风险。他特别提到，不应盲目追求高收益，而是要通过策略性管理确保长期的稳健发展。

　　L先生作为和家族一起合伙做的家族办公室，他从实践出发，指出现金流和流动性管理是家族办公室的核心。他表示，大约80%的流动性资产应放在长期资金市场，通过Fund of Fund模式来管理。对于选股策略，他认为已过“白马股”时期，需更看重“黑马股”的潜力。他认为，在战略投资中引入外部智库和专业管理团队至关重要。还提出逐步用AI替代人工管理，以应对长期运营中的资源约束和管理难题。

　　嘉宾们一致认为，在跨地域、跨资产配置时，家族办公室需通过严谨的财务和人事尽职调查来降低风险，同时设定清晰的投资主题与未来布局方向。

　　作为两百年家族的单一家办的CIO,H先生认为家族投资和私募投资不完全一样，除了要对财务投资负责，也要为家族十年以上发展的系统性优势长期持续地努力，对长期收益的渴望大于对短期财务效果的考量。他还特别提到，经济周期和市场结构变化带来了新的投资机会，但同时也需要审慎对待金融实物资产的波动，避免追涨杀跌的风险。

　　上午的第二场圆桌讨论围绕“战略影响力投资与家族慈善”展开。范晓曼女士主持，旭越家办总顾问盛品儒、曼哈顿资本创始合伙人王进等嘉宾深入探讨了如何在追求财务回报的同时创造社会价值。尽管很多家族会关注影响力投资的实际回报，往往他们业认为影响力投资不是直接表现在财务报表上，而是通过家族的影响力来推动社会变革，实现精神上的满足。随着全球化进程的加快，家族办公室不仅要关注自身的资产增值，更需要探索如何通过影响力投资，解决社会问题。家族成员的精神需求与社会责任感的结合，慢慢的变成为企业决策中的重要考虑因素。

　　圆桌论坛关切了以家族文化为核心打造慈善基金的实践，为家族传承提供了创新视角。

　　家族闭门论坛的最后一个部分聚焦家族企业出海与跨境投资机遇。知名国际市场战略专家，著名高管教育客座教授曹虎博士带来了《家族企业出海：跨境投资新机遇》的精彩演讲，并与来自中国、印度尼西亚及阿联酋的企业家和投资人，一同探讨了如何在复杂的国际市场中找到突破口。

　　讨论嘉宾分享了家族企业在全球化过程中的成功经验和创新策略，强调了出海过程中本地化、战略规划、文化适应以及创新的重要性，均指出跨国扩展并非一蹴而就，而是需要深思熟虑和持续投入的长期过程。

　　三位嘉宾分享了他们对于全球化扩张的建议，提供了许多具有实际操作性的洞见：

　　嘉宾A焦点放在战略高度上，提醒企业在出海过程中一定要想明白自己的核心目标。他提出“长期主义”的理念，强调出海不是短期的机会型行为，而是需要以“时间的朋友”为理念，构建长期合作的战略格局。他认为，企业一定通过时间的沉淀，与当地市场建立深厚的信任关系，这样才可以实现稳步发展和长期成功。

　　嘉宾B特别强调，家族企业在全球扩张中要做到“双向文化融合”。在进入新的市场时，需深刻尊重当地的文化，没有文化优越感，同时积极拥抱异地文化。他以福州和中东市场的经验为例，提出与本地合作伙伴建立深度绑定关系的重要性，通过合作伙伴进一步探索市场的真实需求及动态，以便结合中国市场的经验，设计适应性的产品和服务。他总结道：“尊重当地文化，深入一线，结合自己优势，才能在全球市场中找到最佳的切入点。”

　　嘉宾C则指出，家族企业要在全球化过程中保持聚焦，不能因为跨地域布局而忽略核心竞争力。他建议企业应在保持主业优势的同时，探索主业与国际市场的联动模式，通过协同效应放大全球市场的潜力。他还特别提到，出海的过程应避免盲目扩张，而是以目标明确的战略性布局，寻找真正契合的市场机会。

　　主持人在总结中强调，出海不仅是家族公司发展的机会，更是一项长期的战略任务。通过文化尊重、本地化深耕、明确目标及长期主义，家族企业能够在复杂的国际市场环境中找到属于自己的优势与立足点，实现可持续的发展。这场讨论为正在探索全球化的家族公司可以提供了多维度的思考框架和行动指南。

　　“中国家族企业与投资论坛”以其丰富的议题设计和高质量的嘉宾分享，为与会家族提供了家族投资领域的全新视野和实操建议。家族办公室的多元化发展、跨境合作及责任投资等话题，将成为未来几年家族企业战略规划的重点。

　　惠裕全球家族智库(FOTT）是国内面向本土家族办公室提供专业服务的咨询机构，致力于帮助家族办公室建立和完善FO运营能力，打造FO数字化服务优选平台，出版行业垂直媒体《家族办公室》杂志，调研发布行业研究报告，运营家族办公室圈层会员，评选中国家族管理领袖TOP50奖项等。

　　本公众号以行业垂直媒体《家族办公室》杂志（国内统一刊号：CN44-1563/F）内容为依托，定位于有腔调的行业敦促者，面向家族、SFO、MFO、金融机构等高端财富人群。

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